5 Lỗi cơ bản mà các nhà đầu tư trẻ thường mắc phải
John Templeton được mọi người biết đến với
biệt danh: “ Người Chuyên Săn Lùng Hàng Hạ Giá ”.
Ông luôn tâm niệm triết lí kinh doanh của bản thân: “ Thời gian sẽ khiến mọi thứ phải khác đi và tốt lên “.
I. John templeton–Người chuyên săn lùng hàng hạ giá toàn cầu
Sir John Templeton (sinh 29/11/1912
– mất 8/7/2008), là một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại.
Ông trở thành tỷ phú khi là người tiên phong thực thụ của các quỹ tương hỗ đa
dạng hóa toàn cầu, bao gồm cả quỹ Templeton World Fund được lập nên năm 1978.
Quỹ Templeton Growth Fund đã thu được tỷ suất lợi nhuận bình quân năm xấp xỉ
14% trong giai đoạn 1954-2004, cao hơn hẳn mức 11% của S&P.
Sinh thời, John Templeton sinh ra
trong một gia đình nghèo ở Tennesee. Nhờ học bổng, ông đã theo học kinh tế học
ở trường Yale và tốt nghiệp với vị trí đầu lớp năm 1934. Sau đó, ông tiếp tục
theo học Oxford bằng học bổng Rhodes Scholar và lấy được bằng thạc sĩ về ngành
luật năm 1936. Trở về Mỹ, ông đến New York làm nhân viên tập sự cho Fenner
& Beane, một trong các hãng tiền thân của Merrill Lynch.
5 năm sau, ông đã tiến hành mở công ty quản lý đầu tư đầu tiên của
chính mình mang tên Templeton - Dobbrow & Vance, trong cuộc Đại suy thoái
năm 1937. Công ty quản lý đầu tư này khá thành công, tài sản tăng lên 300 triệu
USD với 8 quỹ tương hỗ dưới sự quản lý của nó. Tên công ty sau đó được đổi
thành Templeton Damroth và được bán đi năm 1968, vào thời điểm ông bắt đầu lại
từ đầu với quỹ Templeton Growth Fund của chính mình, đặt trụ sở tại Nassau,
Bahamas.
Ngay từ giai đoạn đầu tiên của thời kỳ cổ phiếu ngành công nghệ và
Internet bùng nổ những năm 1990, Templeton đã có được vị trí đáng kể trên thị
trường cổ phiếu của lĩnh vực này và kiếm về cho mình cả một gia tài. Ông luôn
tâm niệm triết lí của bản thân: "Thời gian sẽ khiến mọi thứ phải khác đi
và tốt lên". Đầu tư cũng vậy, có thể chấp nhận sai sót khi mới tham gia
thị trường, nhưng dần dần phải chăm chỉ học hỏi và nỗ lực để khoản đầu tư phải
tốt lên, đem lại lợi nhuận.
Trong vòng 25 năm
sau đó, Templeton đã tạo ra một số trong những quỹ đầu tư quốc tế lớn nhất và
thành công nhất. Ông bán lại các quỹ mang tên Templeton năm 1993 cho tập đoàn
Franklin Group. Năm 1999, tạp chí Money bầu ông là "người lựa chọn cổ
phiếu đầu tư vĩ đại nhất thế kỷ." Templeton còn được Nữ hoàng ElizabethII
phong tước hiệp sĩ vì những thành tựu của mình.
Sau khi nghỉ hưu,
Templeton trở thành một nhà hoạt động từ thiện rất tích cực trên khắp thế giới
qua quỹ John Templeton Foundation. Quỹ đã tài trợ rất nhiều cho các nghiên cứu
về tinh thần và khoa học. Mỗi năm ông đều dành tặng khoảng 40 triệu USD cho các
quỹ từ thiện song ông vẫn hết sức tận tụy với năng khiếu thiên bẩm của mình
"nghiên cứu về đầu tư chứng khoán".
Là một trong những
nhà đầu tư ngược xu thế hàng đầu của thế kỷ XX, John Templeton được giới đầu tư
coi là người đã "mua cổ phiếu dưới đáy của cuộc Đại suy thoái, bán ở đỉnh
của thời kỳ bùng nổ Internet và có vô số vụ đầu tư thành công khác giữa hai
thời kỳ này".
“ Những công ty lớn
đang được giao dịch trên thị trường chỉ bán với mức cao gấp 3 lần lợi nhuận thu
được. Ông liền lùng sục thị trường Nhật Bản để tìm những công ty có chất lượng
với mức giá hời ”.
Những cổ phiếu ông
đã mua cho Qũy Templeton của mình bao gồm Hitachi, Nissan, Matsushita và
Sumitomo. Ngày nay, đây là những cái tên quen thuộc với cả thế giới, nhưng hồi
đó hầu như ít người bên ngoài nước Nhật biết đến. Templeton rút khỏi thị trường
Nhật Bản ở mức lãi gấp 30 lần so giá mua ban đầu.
Quy tắc của ông là
sẽ bán một cổ phiếu khi tìm thấy một món hời mới để mua. Ví dụ, vào năm 1979
giá cổ phiếu Nissan tăng cao và được bán với mức P/E tới 15 lần. Trong khi cổ
phiếu ở thị trường Mỹ là Ford chỉ ở mức P/E bằng 3. Khi đó, theo Templeton thì
mua cổ phiếu của Ford sẽ lời hơn.
“ Trong vòng
20 năm, quỹ đầu tư Phát triển Templeton luôn là một trong năm tổ chức thành
công nhất ở các thị trường giảm giá “.
Với mức lãi kép
hàng năm là 15,5%, trong khi chỉ số công nghiệp Dow Jones (chỉ số trung bình
của 30 công ty công nghiệp lớn nhất Hoa Kỳ) chỉ tăng 5,8%.
Cũng giống Warren
Buffett, Templeton khởi nghiệp từ hai bàn tay trắng. Để có tiền đi học, ông
phải vừa học vừa đi làm thêm. Nhờ vậy, mà ông biết trân trọng đồng tiền mình
kiếm được. Hoàn cảnh buộc ông phải chi tiêu tiết kiệm. Vì thế, ông luôn kiếm
những món đồ rẻ, từ thực phẩm, quần áo cho đến nơi ăn chốn ở.
Và thói quen đó đã
theo ông suốt sự nghiệp đầu tư. Chính nền tảng tiết kiệm đã giúp Templeton nắm
bắt ngay phương pháp đầu tư giá trị của Benjamin Graham (cũng là thầy của
Warren Buffett).
Vào năm 1930,
Templeton đã tham dự một khóa học phân tích chứng khoán do Benjamin Graham
hướng dẫn. Và tại đây, ông bắt đầu phát triển phương pháp đầu tư một cách độc
lập dựa trên hệ thống cơ bản của Graham.
“ Học theo
phương pháp của Benjamin Graham thì bạn sẽ không bao giờ trả giá quá cao cho cổ
phần của một doanh nghiệp “.
Trước tiên bạn
phải định lượng giá trị thực của một doanh nghiệp. Sau đó, bạn sẽ cố gắng mua
rẻ đến nổi bán với giá vừa cũng thu được lợi nhuận. Và đó cũng là triết lý đầu
tư của John Templeton.
Do không phải lúc
nào thị trường trong nước cũng rót những cổ phiếu giá hời cho nên Templeton còn
quăng lưới ra xa và rộng hơn Graham hay Buffett. Ông tìm kiếm khắp thế giới để
mua cổ phiếu của những công ty đang giao dịch với giá bằng một nửa giá trị
thực. Templeton sẽ chỉ đầu tư khi ông có được xác suất thành công cao. Mà thời
điểm có xác suất thắng cao nhất chính là lúc thị trường giá hạ.
Có thể một số cổ
phiếu sẽ khiến Templeton mất tiền, nhưng ông sẽ được đền bù nhiều hơn từ những
cổ phiếu tăng giá. Điều này chỉ đến khi đa dạng hóa danh mục đầu tư.
II. 5 lỗi cơ bản mà các nhà đầu tư trẻ tuổi
hay mắc phải
Trong suy nghĩ của ông, đầu tư vốn luôn là
một môn khoa học và đồng thời cũng là một môn nghệ thuật. Tuy nhiên, có một
điểm tương đồng giữa các trader xuất sắc là họ tránh được nhiều lỗi lầm. Một
lỗi nhỏ cũng có thể phá hủy cả một "công trình" đầu tư công phu và
đang vận hành tốt.
Theo ông, những nhà đầu tư trẻ tuổi khi mới bắt đầu tham gia thị
trường thường mắc phải những lỗi lầm sau và nếu học cách khắc phục được những
lỗi cơ bản này, thì thành công sẽ dần tìm tới nhanh chóng:
1. Chốt
lãi quá sớm
Đây là một lỗi rất căn bản. Khi một khoản đầu tư bắt đầu diễn biến
tốt, các nhà giao dịch trẻ tuổi quá hấp tấp và do đó chỉ nhận về khoản lợi
nhuận nhỏ nhoi trong khi bỏ qua những con sóng lớn để rồi ra vào liên tục và
nhiều khi có thể chạm ngưỡng cắt lỗ trong ngắn hạn. Hãy kiên nhẫn. Tất nhiên,
nắm chắc phần lãi nhỏ là một phản xạ rất tự nhiên của bất cứ nhà đầu tư nào.
2. Do
dự cắt lỗ
Đây là lỗi phổ
biến đầu tiên. Các nhà đầu tư trẻ tuổi thường cứng đầu và không tỉnh táo rút
vốn ra khi bắt đầu thua lỗ. Đừng kiên nhẫn với những giao dịch thua lỗ. Điểm
mấu chốt là cương quyết cắt lỗ để tiếp tục tiến lên.
Các nhà đầu tư dễ
dàng tìm ra những lý do để biện hộ rằng thị trường đang sai và họ đang đúng.
Hãy nhớ rằng thị trường luôn đúng. Bạn sẽ nghe thấy những câu thoái thác như
"Cổ phiếu này đã giảm giá quá nhiều, nó không thể giảm nữa đâu!".
Thực tế chứng minh điều ngược lại.
Một trong những
nguyên nhân khiến những nhà đầu tư non kinh nghiệm do dự không muốn cắt lỗ là
họ ngại thừa nhận mình đã bị đánh bại. Hãy vượt qua tâm lý này. Đôi lúc giao
dịch tốt nhất là rút ra sớm theo ông là để bạn hãy chỉ để mất 5% thay vì 50%.
3. Làm
chủ phân tích của chính mình
- Nhà đầu tư trẻ nên tự hỏi 4 câu hỏi sau trước khi đầu tư:
- Đã có bao nhiêu người đựơc nghe tin này trước khi đến tai bạn.
Nếu nhiều người biết trước bạn thì tin này đã quá trễ và giá đã lên cao rồi.
- Tin này đã lan
truyền bao lâu trước khi đến tai bạn? Mấy ngày rồi?
- Ai mách tin này
cho bạn? Người trong ban quản trị công ty? Hay chỉ là bạn bè?
- Tin đó liệu có
đúng không? Thông thường, tin nội gián thì không được tiết lộ.
John Templeton nhận định, có tới 80% nhà đầu tư trẻ tuổi luôn mua
cổ phiếu ở đỉnh. Đó là bởi họ không biết chọn thời điểm nào để mua, mà chỉ hay
dựa trên tin báo hay tin đồn. Chỉ có số ít các nhà đầu tư biết chọn lúc mua ở
giá thấp.
5. Tập
trung quá nhiều vào một cổ phiếu
Một lỗi cơ bản khác mà các nhà đầu trẻ tuổi thường mắc phải là yêu
thích những giao dịch tập trung và all in với suy nghĩ làm giàu nhanh chóng vào
một cổ phiếu. Bạn có thể mất tất cả tiền trong chốc lát mà không hiểu chuyện gì
đã xảy ra.
Giao dịch tập trung thường có nghĩa là tất cả tin tức đều được
tính vào giá. Tâm trạng có thể bị đảo ngược và những nhà đầu tư thiếu kinh
nghiệm không bao giờ hành động đủ nhanh. Họ có xu hướng dừng lại đúng lúc tồi
tệ nhất, mất tất cả tiền đã kiếm được và quả quyết rằng "trò chơi" đã
bị thao túng.
Ông khuyên rằng, ta cần bỏ ngay suy nghĩ "đầu tư chứng khoán
như trò đặt cược may rủi đánh bạc". Đầu tư đúng thì làm giàu, còn người
coi đây là trò chơi may rủi hay cờ bạc chắc chắn sẽ cháy túi.
0 Nhận xét